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　　【农机网 市场行情】3月份AMI指数为64.1%，比上月下降3.1个百分点，比上年同期提升1.5个百分点。 中国农业机械流通协会发布的2023年3月份中国农机市场景气指数(AMI)为 64.1%，环比下降 3.1个百分点，同比上升1.5个百分点。6个一级指数中，环比“4降2升”。其中经理人信心指数降幅最大，达到10.8个百分点。与环比相反，同比“2降4升”。其中，人气指数增幅最大，达到9.1个百分点。6个一级指数全部位于景气区间。
 

　　特约分析师张华光认为：3月份虽然正值农机市场旺季，但一只无形的手却正悄悄改变多年运 行规律——环比走势掉头下行；AMI虽然位于景气区间，但经理人信心指数却出现较大幅度滑坡。3月份环比下行，为接下来的市场走势平添变数。种种迹象表明，今年农机市场因多重利空因素叠加， 面临诸多不确定性。一方面，一些细分市场或将经历历史上少有的艰难局面，譬如大中拖市场；另 一方面，多年积累的结构性矛盾或将对某些市场产生重大影响，加速传统市场洗牌的脚步。
 

　　3月份AMI走势的基本特征
 

　　其一，市场好于去年。3月份，农机市场某些因素虽然出现异动，但整体市场好于去年同期。 从AMI同比看，小幅增长1.5%；从所监测的6个一级指数的同比看，4个一级指数出现增长；从景 气度看，虽然环比出现小幅下降，但依然维持较高的景气度。且所监测的一、二、三级指数悉数位 于景气区间。这些均表明，3月份农机市场旺季特点未发生变化。
 

　　其二，环比不增反降，市场走势有调头下行迹象。3月份正值上半年农机市场旺季开启的月份， 但环比却遭遇多年未有的下降。这是自2014年AMI公开发布以来10年间出现的第二次(上一次发 生在去年)。今年农机市场之特殊，由此可见一斑。
 

　　环比下降之结果主要基于以下几个方面的因素。
 

　　第一，内在因素的影响。上月景气度高达69.5%，创下近三年在最高景气度，形成AMI高地。
 

　　第二，季节因素的影响。季节与农时成为市场低迷的又一因素。此影响分为两个层面。一是1月、2月为农机市场淡季，3月随春耕的脚步临近，南方市场才开始启动；二是与春耕关联密切的主 要有大中型拖拉机(以中拖为主)、插秧机、农机具、田间管理机械(植保机、施肥机等)，收获 机系列中，除轮式谷物联合收获机出现少量销售(旺销月份集中在4月、5月份)，履带式谷物联 合收获、玉米联合收获机、其它经济类作物收获机均集中在下半年。
 

　　第三，市场需求严重“透支”。2022年因国四切换影响，部分用户提前购买国三机，加之国三 机仍为当下市场热点，市场需求被严重透支。初步估计，对今年市场的“透支”在30%以上。
 

　　其三，经理人信心的不足，市场潜伏危机。3 月份呈现的又一突出特征是经理人对接下来的市 场信心略有不足。从经理人信心指数看，同比出现10.8个百分点较大幅度下降。生产企业、经销商 普遍对今年的农机市场缺乏信心，去年底，我协会对1300多家经销商问卷调研发现，有七成以上的 经销商判断今年的市场会出现下滑。基于此，多数制造企业和经销商推行保守经营的策略，尤其是 经销商，严格控制库存，预防库存挤压风险。突出表现为不提前订货，观望气氛浓厚(玉米联合收 获机表现的最为突出，一家知名的玉米收获机生产企业的负责人告诉我们，往年经销商排队等货， 今年却不约而同的不订货)。3月份一般是经销商订货的高峰期，今年却鲜有下单，这点从库存指 数的下降也可以得到进一步的佐证。对3月份的市场产生较大影响，因为一季度的市场销售很大一 部分发生于制造商与经销商之间的交易。
 

　　一季度市场表现尚无法判定全年的市场走势，尤其是非应季市场，尚待观察。
 

　　一季度农机市场解析（结合我会市场调研结论）
 

　　从AMI三级指数 3月份及过去的一季度表现分析，尽管全部位于景气区间，但从各个细分市场 环比、同比变化看，依然感觉今年的市场暗流涌动。结合我们对部分关键市场(譬如东北市场)与 一些重点生产企业调研，我们对一季度农机市场的表现概况为以下几个特点。
 

　　⒈ 市场遭遇寒流：多数细分市场下滑，个别市场小幅增长
 

　　市场调查显示，多数应季的细分市场出现较大幅度下跌。其中大中型拖拉机下滑23.35%、收获机下滑22.02%，水稻插秧机下滑10.85%。
 

　　⒉ 市场大型化、高端化趋势强烈
 

　　大型高端市场热，小型低端市场冷 先看大中拖市场。大中型拖拉机市场虽然出现较大幅度下滑，但50马力中拖同比却出现20%以 上的增长，一则说明春耕备货以中拖为主，二则说明中拖市场马力段继续向上延伸。从大拖各个马力段的表现看，240马力以上机型出现大幅度攀升，同比增幅高达80%以上，因占比较小，对整体 市场走势影响甚微，但却折射出强烈的大型化趋势。
 

　　再看三大粮食作物收获机市场，轮式谷物联合收获机9千克以上喂入量机型、履带式收获机5千克以上喂入量机型、玉米联合收获机3行以上机型均出现不同程度的大幅度增长。
 

　　最后看插秧机市场，在整体市场下滑的背景下，高速乘坐式插秧机出现稳健增长。
 

　　这种大型化趋势还反映在农机具、植保施肥机械、经济类作物收获机等各个细分市场中。高速 乘坐式插秧机市场增长主要有两个原因：一是新型主体的崛起、土地托管、规模化经营等，成为推 动市场需求大型设备的重要因素；二是南方一些省份为提高机插水平，推动育秧工厂建设，为高速 乘坐式插秧机市场提供增长契机。
 

　　⒊ 区域市场冷热有别
 

　　一季度，农机市场还呈现出区域市场表现的较大不同，以插秧机市场为例，出现“南热北冷” 情况。“两湖”、广西等南方市场受双补的影响，销售出现不同程度的增长，而东北市场也是因为 补贴因素，出现一定的滑坡。
 

　　⒋ 品牌表现差异较大：大品牌热，小品牌冷
 

　　一季度的农机市场继续沿着集中度提升的方向奔跑，造成大品牌表现好于小品牌。潍柴雷沃在 整体市场下滑的背景下，大中拖、收获机市场均出现不同程度的增长。国外大品牌在国四切换的背 景下，包括久保田、约翰迪尔、凯斯纽荷兰均出现不同程度的增长。与之相反，一些小品牌出现较 大幅度滑坡，一些小企业甚至退出市场竞争。
 

　　2023年4月份AMI走势判断
 

　　4月份AMI依然处于农机市场传统旺季，或呈现出以下几个特点：一是AMI依然会停留在景气区间，但环比下降，景气度下沉概率较大；二是鉴于3月份发出的AMI景气度环比调头下行的信号， 我们预判环比会延续上月走势，震荡下沉；三是一、二、三级指数中的绝大多数仍会位于景气区间， 但随着环比的下降，景气度向下波动不可避免，不排除个别指数跌破荣枯线的可能性。
 

　　这种判断主要基于以下几个原因。
 

　　⒈国四产品购机和使用成本上涨，市场需求受到抑制
 

　　❶ 国四切换影响具体表现在以下几个方面：第一，国四升级推高制造成本，国四产品价格随之 上升；第二，使用成本的增加，对油品品质要求更高；第三，用户对国四产品缺乏了解，以及包括 操作、维修、保养等诸多方面使用的难度提高；第四，一些制造企业生产国四机械还有一定难度， 生产出现延迟；第五，国四机械作为新机型，尚有一个成熟过程。基于以上种种原因，市场出现浓 厚的观望心理，一定时间内市场能量难以正常释放。
 

　　❷ 市场不规范竞争或将影响正常市场销售。部分小品牌和用户利用监管漏洞，违规生产和销售 国三机，对国四机形成强大冲击。以大中型拖拉机市场为例，我们在东北市场调查中发现，目前销 售的大中型拖拉机多为国三机，虽然国三机已被禁止生产和销售，但市场上仍存在着国三机的二手 交易以及小企业的违规生产。
 

　　⒉ 结构性调整与刚性需求因素
 

　　今年一季度，农机市场延续了我国多年以来的基本发展规律，包括大中拖、粮食作物收获、农 机具、种植机械等传统市场结构性调整加速，大型化、高端化趋势表现的十分强烈，从而压缩了市 场需求量。与之同时推进的是前几年市场的高速发展，社会保有量和粮食作物的耕种收机械化水平 均达到较高的水平，刚性需求下降，成为影响今年及今后一个较长时期的重要因素。而机械化水平 较低的经济类作物种植和收获机械、以及丘陵山区机械因技术、农艺等各种因素的影响，发展缓慢， 导致整体市场出现“空窗期”。
 

　　⒊ 补贴政策的影响
 

　　农机补贴对一季度的市场也产生一定的影响，具体表现在以下几个方面：第一，一些区域的农 机补贴资金未及时兑现，致使一些经销商资金周转困难，影响备货；第二，单台补贴金额下降，对市场需求产生一定的影响；第三，一些区域补贴寅吃卯粮，“透支”严重。
 

　　⒋ AMI内在规律的影响
 

　　从2014年以来 AMI内在运行规律分析，4月份的景气度下降的概率较大。第一，信心比黄金更 可贵，然而，3月份经理人信心指数、人气指数环比均出现不同程度下降，意味着经理人对接下来 的市场信心不足，市场下行的信号较为强烈；第二，从过去10年间4月份与3月份AMI的环比变化 看，所有年份，环比均出现不同程度的下跌，最大跌幅高达16.1个百分点。今年4月份如果不出现 黑天鹅事件，环比下跌的概率极高。但如果跌幅不出现2017年的极端情况，AMI维系在景气区间的可能性还是很大。
 

　　附件：2014-2022年3月与4月AMI环比变化一览表 单位：%
 

注：2020年因疫情原因，1-3月无统计数据。
 

　　一、一级指数运行情况
 

　　（一）销售能力指数
 

　　2023年3月，销售能力指数为62.3%，比上月下降2个百分点，比上年同期下降4.9个百分点， 位于景气区间。
 

 

　　2023年3月，效益指数为70.0%，比上月提升0.5个百分点，比上年同期提升6.4个百分点， 位于景气区间。
 

 

　　2023年3月，农机补贴指数为60.4%，比上月提升0.9个百分点，比上年同期提升3.2个百分点，位于景气区间。
 

 

　　2023年3月，库存指数为60.7%，比上月下降3.8个百分点，比上年同期提升8.6个百分点， 位于景气区间。
 

 

　　2023年3月，人气指数为68.2%，比上月下降2.5百分点，比上年同期提升9.1个百分点，位于景气区间。
 

 

　　2023年3月，经理人信心指数为62.8%，比上月下降10.8个百分点，比上年同期下降0.9个百分点，位于景气区间。
 

 

　　（一）拖拉机指数
 

　　2023年3月，拖拉机指数62.2%，比上月下降2.8个百分点，比上年同期提升0.7个百分点， 位于景气区间。
 

 

　　2023年3月，耕整地机械指数为59.0%，比上月下降10.9个百分点，比上年同期下降11.5个百分点，位于景气区间。
 

 

　　2023年3月，种植机械指数为77.9%，比上月提升5.4个百分点，比上年同期提升8.3个百分点，位于景气区间。
 

 

　　2023年3月，田间管理机械指数为73.6%，比上月提升2.7个百分点，比上年同期下降1.8个百分点，位于景气区间。
 

 

　　2023年3月，收获机械指数为51.5%，比上月提 0.2个百分点，比上年同期下降15.4个百分点，位于景气区间。
 

 

　　（一）大型拖拉机指数
 

　　2023年3月，大型拖拉机指数为63.3%，比上月下降0.6个百分点，比上年同期下降1.9个百分点，位于景气区间。
 

 

　　2023年3月，中型拖拉机指数为63.1%，比上月下降3.8个百分点，比上年同期提升6.6个百分点，位于景气区间。
 

 

　　2023年3月，旋耕机指数为63.4%，比上月下降11.6个百分点，比上年同期下降6个百分点， 位于景气区间。
 

 

　　2023年3月，免耕播种机指数为77.2%，比上月提升2个百分点，比上年同期提升6.3个百分点，位于景气区间。
 

 

　　2023年3月，插秧机指数为78.5%，比上月提升8.7个百分点，比上年同期提升9.2个百分点，位于景气区间。
 

 

　　2023年3月，自走履带式谷物联合收割机(全喂入)指数为62.6%，比上月提升10.6个百分点， 比上年同期下降15.1个百分点，位于景气区间。
 

 

　　2023年3月，区间自走轮式谷物联合收割机指数为54.1%，比上月下降9.6个百分点，比上年同期下降7.7个百分点，位于景气区间。