风帆股份：节能和新能源汽车用起动电池
时间：2015-03-27 阅读：537
大股东中船重工集团的改制加速,风帆股份的资产注入预期将提速,注入后有利于打造全产业的电池平台。近期,伴随资本市场的一些动作,中船重工集团的改制预期提升,风帆股份在2014年初公告显示公司是中船重工集团下电池资产的整合平台,相关*用电池业务有望注入上市公司。
预测公司2014-15年归母净利润分别为1.65亿元、2.25亿元,分别同比增长41%、37%,对应每股收益分别为0.31元、0.42元。市场将公司看作为有*资产注入预期的传统蓄电池公司,我们认为公司在节能(微混启停系统用起动电池)和新能源汽车用电池领域的战略和空间被市场忽视,给予目标价17.28元,对应2015年41倍PE。
催化剂:国家对油耗不达标车企处罚,中船重工集团改制事件l风险提示:微混技术普及速度不及预期;AGM产品前装认证进度不及预期。